不動產投資信託






Disambig gray.svg  REIT、REITs、房地產投資信託、房地產信託基金重定向至此。

不動產投資信託（英语：Real Estate Investment Trust，縮寫：REIT，IPA：/.mw-parser-output .IPA{font-family:"Charis SIL","Doulos SIL","Linux Libertine","Segoe UI","Lucida Sans Unicode","Code2000","Gentium","Gentium Alternative","TITUS Cyberbit Basic","Arial Unicode MS","IPAPANNEW","Chrysanthi Unicode","GentiumAlt","Bitstream Vera","Bitstream Cyberbit","Hiragino Kaku Gothic Pro","Lucida Grande",sans-serif;text-decoration:none!important}.mw-parser-output .IPA a:link,.mw-parser-output .IPA a:visited{text-decoration:none!important}ɹit/）又稱房产信托、地产信托；是一種類似封閉式共同基金，但投資標的物為不動產的投資工具。投資信託由美國國會於1960年創造，主要是藉由不動產的證券化及許多投資人的資金集資，使沒有龐大資本的一般投資人也能以較低門檻參與不動產市場，獲得不動產市場交易、租金與增值所帶來的獲利。同時投資人又不需要實質持有不動產標的，並可在證券市場交易，因此市場流通性優於不動產。


不動產投資信託的特點是信託主要收入來自租金，因此收益較為穩定，而信託亦必須將未來絕大部分的盈餘用作派息。正因如此，不動產投資信託的派息率遠高於市面一般股票。


據一般觀察，不動產投資信託的風險與報酬約居於股票與公債之間。不動產投資信託同時投資多項不動產標的，可分散風險。而另一方面由於其不動產的特性，也使得不動產投資信託在對抗通貨膨脹時特別有利。


投資不動產投資信託時，應留意景氣及區位等因素將影響空置率的高低、經營者的經營管理策略及是否善儘管理責任、承租戶是否正常繳納租金，以判斷收益分配及REITs淨值及股價是否將受到影響。並觀察歷史成交股價，以較低持有成本獲取較高年化利率。預測不動產投資信託的價格有很多種方法如GDMH [1]




目录






  • 1  中華民國不動產投資信託


  • 2  香港房地產信託基金


  • 3  新加坡不動產投資信託


  • 4  马来西亚不動產投資信託


  • 5  日本不動產投資信託


  • 6  中华人民共和国不動產投資信託


  • 7 REIT和REAT


  • 8 REIT基金


  • 9 不動產投資信託公司


  • 10 参考文献


  • 11 外部連結





 中華民國不動產投資信託


主条目：臺灣不動產投資信託


 香港房地產信託基金




  • 港交所：0405 越秀房地產投資信託基金


  • 港交所：0435 陽光房地產投資信託基金


  • 港交所：0625 睿富中國商業房地產投資信託基金 （已停牌，準備除牌）


  • 港交所：0778 置富產業信託


  • 港交所：0808 泓富產業信託


  • 港交所：0823 領展房地產投資信託基金


  • 港交所：1275 開元產業信託


  • 港交所：1426 春泉產業信託


  • 港交所：1881 富豪產業信託


  • 港交所：2778 冠君產業信託


  • 港交所：87001 匯賢產業信託（採用人民幣計價、發行以及派息）



 新加坡不動產投資信託




  • SGX：AU8U 凱德商用中國信託


  • SGX：AW9U 先鋒醫療產業信託


  • SGX：C38U 凱德商用新加坡信託


  • SGX：F25 置富產業信託


  • SGX：F3EU Indiabulls 房產信託


  • SGX：K2LU 凱詩物流信託


  • SGX：K71U K信託亞洲


  • SGX：N9LU 鵬瑞利中國商用信託


  • SGX：RW0U 豐樹大中華商業信託



 马来西亚不動產投資信託


2005年推出REITs，以購物廣場及辦公大樓組成組合資產[2]。



 日本不動產投資信託


日本是亞洲第一個推行REIT的國家，2001年9月日本建物基金投資法人、日本不動產投資法人在東京證券交易所上市，開始了J-REIT市場。日本在2010年10月5日宣布第一波量化寬鬆政策，日本銀行（央行）擬購買日本不動產投資信託基金，將激勵日本不動產價格上揚[3]。



 中华人民共和国不動產投資信託




  • 上海浦东新区


  • 天津滨海新区


  • 北京市政府持有的廉租房、公租房資產和房租收益[4]

  • 中信啟航專項資產管理計劃

  • 中信華夏蘇寧雲創資產支持專項計劃



REIT和REAT


REIT是先向投資人募集資金，再用以投資不動產。REIT具有所有權，平時收取租金並定期分配現金股利給投資人，若處分不動產則收益或損失都歸投資人。


REAT是指不動產資產信託（Real Estate Asset Trust），方式是先將不動產交付信託，再將不動產分為小單位的受益憑證售予投資人。REAT是債權，投資人擁有的權利是定期取得利息及到期收回本金，相關不動產所有權仍在原REAT的發行單位。



REIT基金


REIT基金是指以不動產證券化商品為投資標的的共同基金，包含REITs、商业地产抵押贷款支持证券、商業不動產（英语：Commercial Real Estate）擔保債務憑證。



不動產投資信託公司




  • 通用成長公司（General Growth Properties）

  • 米爾斯公司



参考文献





  1. ^ Li, Rita Yi Man, Fong, S., Chong, W.S. (2017) Forecasting the REITs and stock indices: Group Method of Data Handling Neural Network approach, Pacific Rim Property Research Journal, 23(2), 1-38


  2. ^ 大馬產業投資信託具競爭力 互联网档案馆的存檔，存档日期2010-11-29.


  3. ^ 日寬鬆政策點火 亞太REITs喊燒 Archive.is的存檔，存档日期2012-07-19


  4. ^ 北京版REITs方案草定 - 经济观察报




外部連結




  • （繁体中文）REITs－穩健投資的另類選擇


  • （繁体中文）買REITs 當商辦包租公

  • 寧買REITs 不買出租物業

  • National Association of Real Estate Trusts


  • 買房不是夢想？投資REITs真的讓你美夢成真嗎？ （英语）. （繁体中文）





规范控制

  • NDL: 00576795



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